معدل الخصم - صيغة investopedia - الفوركس

معدل الخصم المعدلة حسب المخاطر الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تأتي لتوقع من us. wiki كيفية حساب القيمة الجوهرية ويعتقد العديد من المحللين أن سعر السوق من مخزون معين لا تمثل القيمة الحقيقية للشركة. ويستخدم هؤلاء المحللون قيمة جوهرية لتحديد ما إذا كان سعر السهم يقل عن قيمة النشاط التجاري. هناك أربعة الصيغ التي تستخدم على نطاق واسع لحساب. وتعتبر الصيغ النقدية والأرباح التي حققتها الشركة، والأرباح المدفوعة للمساهمين. خطوات تحرير أسلوب واحد من خمسة: فهم أساسيات الاستثمار تحرير النظر في اختيارات الاستثمار الخاصة بك. يتم استخدام القيمة الجوهرية لقياس القيمة الحقيقية للاستثمار، لذلك من المهم فهم أساسيات الاستثمار. الشركة لديها طريقتان لجمع المال لتشغيل الأعمال التجارية. يمكنهم إصدار الأسهم أو السندات. تصدر الشركات أسهم عادية عن طريق بيع الملكية في الشركة. عند شراء الأسهم، كنت المالك (المستثمر) في الأعمال التجارية. تمثل أسهمك من الأسهم نسبة صغيرة من الملكية في الشركة. 1 يمثل السند دين الشركة. ويعتبر المستثمرون الذين يشترون السندات دائنين تجاريين. ويحصل صاحب السندات على إيرادات الفوائد على استثمار السندات، وعادة مرتين في السنة. يتم إعادة المبلغ الأصلي المستثمر إلى مستثمر السندات في تاريخ الاستحقاق. 2 ضع في اعتبارك كيف يصبح النشاط التجاري مربحا. تستند القيمة الجوهرية على قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي للشركة والحصول على ربح. عندما تكون إيرادات الشركة (أو المبيعات) أعلى من نفقاتها، فإن الشركة تولد أرباحا. 3 لهذه المناقشة، يمكنك التفكير في الأرباح والأرباح على أنها الشيء نفسه. يجب على الشركات استخدام النقدية لشراء المخزون، وجعل كشوف المرتبات والإعلان. ويعتبر هذا النوع من الإنفاق تدفقا خارجيا. عندما يدفع العملاء مقابل منتج أو خدمة، يكون لدى الشركة تدفق نقدي. وتشير القدرة على توليد تدفقات نقدية أكثر من التدفقات الخارجة على مر الزمن إلى شركة قيمة. 4 اختر خيار الاستثمار. المستثمرون لديهم مئات من الخيارات الاستثمارية. فعلى سبيل المثال، يتوقع المستثمر في السندات مبلغا معينا من إيرادات الفوائد. ويهتم مستثمر الأسهم برؤية قيمة زيادة المخزون بمرور الوقت أو في تلقي حصة من الأرباح في شكل أرباح. الصيغ القيمة الجوهرية تجعل افتراضات حول المستثمرين المطلوبة معدل العائد يمكنك التفكير في هذه العودة كما الحد الأدنى من توقعات المستثمرين. إذا كان الاستثمار لا يمكن أن تلبي التوقعات، يفترض أن المستثمر لن تستثمر. 5 فهم التعريف. يعتبر نموذج خصم الأرباح (دم) قيمة الدولار من أرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين. هذا النموذج أيضا عوامل في معدل نمو متوقع من الأرباح. يتم خصم توزيعات األرباح إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل خصم. إذا كان نموذج خصم األرباح يقيس السهم بسعر أعلى من القيمة السوقية الحالية، يعتبر سعر السهم منخفض القيمة. صيغة دم هي (توزيعات الأرباح للسهم الواحد) (معدل الخصم معدل نمو الأرباح). 6 النظر في معدل نمو أرباح الأسهم. توزيعات الأرباح هي دفع أرباح الشركة للمساهمين. إذا كان من المتوقع أن تنمو أرباح الشركة، قد يفترض المحلل أيضا أن الأرباح المدفوعة للمساهمين قد تنمو. يجب أن تتحمل معدل نمو لصيغة دم. 7 قل، على سبيل المثال، أن شركتك لديها أرباح عن السنة 1،000،000. عليك أن تقرر دفع 500،000 للمساهمين في شكل أرباح. إذا كان لديك شركة 500،000 سهم من الأسهم العادية القائمة، سوف تدفع 1 أرباح على كل سهم من الأسهم. افترض أن الشركة تكسب 2،000،000 في السنة التالية. قد تقرر الشركة دفع مبلغ أكبر من الدولارات كتوزيعات أرباح - أي 1،000،000. إذا كان عدد الأسهم العادية لا يزال 500،000، فإن كل سهم من الأسهم الحصول على أرباح 2. تطبيق سعر الخصم. ومعدل الخصم هو النسبة المئوية المستخدمة في خصم المدفوعات المستقبلية إلى دولارات اليوم. يسمح خصم المدفوعات إلى اليوم الحالي للمحلل بإجراء تفاح لتفاح مقارنة التدفقات النقدية من فترات زمنية مختلفة. 8 تذكر أنه بالنسبة لهذه الصيغة، يكون معدل الخصم هو معدل العائد المطلوب من قبل المستثمر. وينبغي أن تأخذ في الاعتبار استقرار مدفوعات الأرباح. على سبيل المثال، إذا كانت دفعات الأرباح غير منتظمة، يجب أن يكون معدل الخصم أعلى. افترض أنك تتوقع تلقي 100 دفعة خلال خمس سنوات. افترض أيضا أن معدل الخصم في كل عام سيكون 3. 9 يمكنك استخدام جدول القيمة الحالية لتحديد عامل القيمة الحالية ل 100 تلقى في 5 سنوات، بمعدل خصم من 3. العامل هو .86261 (جداول أخرى أو الآلات الحاسبة قد تكون مختلفة قليلا، بسبب التقريب). (10) القيمة الحالية للدفع هي (100 مضروبة في 86861 86.26). إدخال الافتراضات الخاصة بك في صيغة دم. صيغة دم هي (توزيعات الأرباح للسهم الواحد) (معدل الخصم معدل نمو الأرباح). توزيعات األرباح للسهم هي مبلغ الدوالر من األرباح المدفوعة لكل سهم من األسهم العادية. افترض أن الأرباح هي 4 للسهم الواحد. ومعدل الخصم هو معدل العائد المطلوب من المستثمرين. افترض معدل خصم 12. افترض معدل نمو 4٪ سنويا. صيغة دم هي (4 (12 - 4) 50). إذا كان سعر السوق الحالي للسهم أقل من 50 للسهم الواحد، فإن الصيغة تشير إلى أن سعر السهم بأقل من قيمتها. وبعبارة أخرى، فإن القيمة الجوهرية للسهم أعلى من السعر الحالي للأسهم. انظر إلى القيمة الدفترية لكل سهم عادي. وتعرف القيمة الدفترية على أنها خصوم أصول الشركة. ويمكن أيضا تعريفها بأنها أسهم الشركات. إذا باعت الشرکة جمیع الموجودات واستخدمت النقد المتاح لسداد جمیع المطلوبات المتبقیة، فإن أي نقدیة متبقیة سوف تعتبر حقوق ملکیة (القیمة الدفتریة). 13 فهم مفهوم القيمة المتبقية. الشركة لديها القيمة الدفترية كنقطة انطلاق. ثم تضاف الصيغة الأرباح (المتوقعة) الجديدة التي تولدها الشركة أكثر من معدل العائد المطلوب. يمكنك إضافة قيمة إضافية إلى القيمة الدفترية الحالية للسهم. إذا كانت الشركة يمكن أن تنمو الأرباح بمعدل أسرع مما هو مطلوب، فإن الشركة ستكون أكثر قيمة. إذا كانت القيمة الجوهرية للحسابات أكثر من القيمة السوقية الحالية، فإن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية. إضافة في القيمة المتبقية. تحتوي صيغة القيمة المتبقية على مكونين. وهي القيمة الدفترية الحالية لحقوق الملكية بالإضافة إلى القيمة الحالية للدخل المتبقي في المستقبل. 14 على سبيل المثال، لنفترض أن الشركة سوف تكسب 1.00 للسهم إلى الأبد، وتدفع الشركة أيضا كل هذا كأرباح، 1.00 للسهم الواحد. رأس المال المدفوع (القيمة الدفترية) هو 6.00 للسهم الواحد. لأن الأرباح وتوزيعات الأرباح سوف تعوض بعضها البعض، فإن القيمة الدفترية المستقبلية للسهم تبقى دائما في 6.00. ويبلغ معدل العائد المطلوب على حقوق الملكية) أو النسبة المئوية لتكلفة حقوق الملكية (10٪. حساب الدخل المتبقي السنوي بالصيغة R I t E t r b t 1 E-رب. حيث R I الدخل المتبقي في الفترات المستقبلية r المطلوبة معدل العائد على حقوق المساهمين، صافي الدخل خلال الفترة t. إذا كان صافي الدخل هو 1.00 في السنة، فإن القيمة الدفترية هي دائما 6.00 والعائد المطلوب هو 10 في المئة، والدخل السنوي المتبقي هو 1.00 .10 (6.00) 1.00 .60 .40 القيمة الحالية للدخل المتبقي في المستقبل هي ري تر .40 .10 4.00 r.40.104.00 القیمة الجوھریة ھي القیمة الدفتریة الحالیة زائدا القیمة الحالیة للدخل المتبقي المستقبلي. المعادلة هي 6.00 4.00 10.00. القيمة الجوهرية هي 10.00 الطريقة الخامسة من خمسة: تنفيذ طريقة التدفق النقدي المخصومة إديت تعلم الصيغة. إن صيغة طريقة التدفقات النقدية المخصومة هي: P V C F 1 (1 k) C F 2 (1 k) 2 (1k) سف (1k) T C F (k g) (1 k) n 1. 15 P V القيمة الحالية التدفق النقدي C F i في معدل الخصم i i k T F افتراض معدل النمو النقدي في السنة النهائية g افتراض معدل النمو إلى ما بعد السنة النهائية n عدد السنوات في الفترة بما في ذلك السنة النهائية. لفهم الصيغة، تحتاج إلى فهم التدفق النقدي الحر، والنفقات الرأسمالية والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال. النظر في التدفق النقدي الحر. ويعرف التدفق النقدي الحر بأنه التدفق النقدي التشغيلي ناقصا النفقات الرأسمالية. التدفق النقدي التشغيلي هو التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من أعمالك اليومية. وهذا يشمل شراء المخزون، وجعل الرواتب وجمع الأموال النقدية من العملاء. 16 تمثل النفقات الرأسمالية إنفاقك على الأصول الثابتة، مثل الآلات والمعدات. فكر في الأصول التي ستستخدمها في نشاطك التجاري على مدار سنوات. الشركات الناجحة قادرة على توليد معظم النقدية من العمليات. إذا قمت بتصنيع وبيع الجينز، على سبيل المثال، بيع الجينز يجب أن تكون المصادر الأساسية للنقد. إذا كان لديك التدفق النقدي الحر، لديك المرونة اللازمة لإنفاق النقود على المناطق التي يمكن أن تنمو المبيعات والأرباح. إذا كانت الأعمال المنافسين كان للبيع، على سبيل المثال، يمكن للشركة استخدام التدفق النقدي الحر لشراء العملية وتوسيع الشركة. تجاوز المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال. يمثل رأس المال الأموال التي رفعها لتشغيل عملك. إذا كنت إصدار الأسهم للمستثمرين، فإنها سوف نتوقع بعض العائد على الاستثمار في أسهمهم. يرغب مستثمرو السندات في دفع سعر الفائدة على استثمار السندات. 17 إصدار السندات (الدين) والأوراق المالية (الأسهم) يأتي مع التكلفة. ونشير إلى أن التكلفة هي تكلفة رأس المال. إذا كان الربح الذي تتوقع أن تولده في المشروع هو أكثر من تكلفة رأس المال، فمن المنطقي من الناحية المالية جمع رأس المال لمشروع ما. تستخدم طريقة التدفقات النقدية المخصومة متوسط ​​تكلفة رأس المال في المعادلة. قم بتوصيل االفتراضات إلى صيغة التدفقات النقدية المخصومة) دسف (. النظر في تقييم صن مايكروسيستمز في عام 2012. تم تداوله عند 3.25. غير أن معدل النمو على المدى الطويل قد بلغ 13 في المائة. هذا يعني أن قيمة السهم كانت 5.50، مما يجعل سعر 3.25 صفقة جيدة جدا. 18 التغييرات في معدل النمو وأسعار الفائدة لها تأثير كبير على التقييم. معدل تهمة كابيتال في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي يمكن أن تتوقع من us. Risk المعدل معدل الخصم في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص إقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقع منا.